Se pystytettiin vuonna 1923 väliaikaisena mainonnana uudelle asuntokehitykselle nimeltään "Hollywoodland". Kyltti oli alun perin paljon suurempi kuin nykyinen, ja se sisälsi sanan "maa".
1940 -luvulla merkki alkoi huonontua ja "maa" -osa poistettiin. Kyltti palautettiin 1970 -luvulla ja siitä tuli Hollywoodin symboli.