Tämä kohtaus sijoittuu Pariisin oopperatalon suureen juhlasaliin, jossa pidetään runsas naamiojuhla. Koko oopperatalo on koristeltu ylellisillä koristeilla, ja vieraat ovat pukeutuneet hienostuneisiin pukuihin ja naamioihin. Phantom, joka tunnetaan salaperäisenä ja eristäytyvänä hahmona, astuu dramaattisesti sisään balliin yllään silmiinpistävän punaisen dominomaski ja pitkä musta viitta.
Kun hän saapuu juhlasaliin, musiikki paisuu ja vieraat kääntyvät katsomaan häntä kiehtovina ja kiehtovina. Phantom liikkuu sulavasti väkijoukon läpi, ja hänen läsnäolonsa lähettää jännityksen ja pelon väreitä koko huoneeseen. Lopulta hän löytää Christinen, nuoren sopraanon, joka on hänen kiintymyksensä kohteena, ja he jakavat yhteyden ja kaipauksen hetken.
"Masquerade Ball" -kohtaus on visuaalisesti upea ja emotionaalisesti latautunut hetki tarinassa, ja se kiteyttää täydellisesti mysteerin, romanssin ja juonittelun teemat, jotka kulkevat läpi oopperan. Se on kohtaus, joka on luotu lukemattomia kertoja elokuva-, televisio- ja näyttämötuotannossa, ja se on fanien suosikki tähän päivään asti.